Magnífico análisis. Llevaba mucho tiempo siguiendo a esta empresa, y siempre había tenido la sensación de que estaba cara. Pero esta tesis demuestra la gran calidad del negocio, y eso hace también entendible unos múltiplos más elevados.
Estoy dando un curso de modelar en excel (nuevo en finanzas) y es que voy un poco liado con como llegas al EBITDA (solo el ebit. En las publicaciones que hacen no te lo dan. Seguro que mi duda es una tontería pero al tener tan poco contacto con las cuentas me cuesta.
Es que quiero replicar tus cuentas a ver si consigo llegar a los mismos resultados (asi se si lo he hecho bien o mal) pero me esta costando una barbaridad.
Brutal el análisis, enhorabuena y gracias!
Magnífico análisis. Llevaba mucho tiempo siguiendo a esta empresa, y siempre había tenido la sensación de que estaba cara. Pero esta tesis demuestra la gran calidad del negocio, y eso hace también entendible unos múltiplos más elevados.
Gracias por semejante trabajo!
Muy buen análisis, enhorabuena. Una pregunta y un comentario:
A que se deben los ingresos recurrentes en una empresa como esta? Hay algun tipo de subscripciones o membresia a algun servicio?
Respecto al MOAT, cuota mental e imagen de marca brutales, pero no creo que sea un oligopolio.
Muy buena aporte, gracias!
Estoy dando un curso de modelar en excel (nuevo en finanzas) y es que voy un poco liado con como llegas al EBITDA (solo el ebit. En las publicaciones que hacen no te lo dan. Seguro que mi duda es una tontería pero al tener tan poco contacto con las cuentas me cuesta.
Es que quiero replicar tus cuentas a ver si consigo llegar a los mismos resultados (asi se si lo he hecho bien o mal) pero me esta costando una barbaridad.
De todss maneras me ha gustado mucho la tesis
Espectacular la tesis
Da gusto leerte